📈 利多因素
- 创新药出海近千亿美元，全球地位跃迁
- 多行业半年报业绩预喜，盈利拐点显现
- 央行连续20月增持黄金，在港建交易平台
- 资金面均衡修复，DR007回落政策利率下
- 旅游十五五规划获批，消费贷让利促内需
📉 利空因素
- 美终止伊朗石油豁免并动武，油价避险升温
- 美联储9月加息概率超五成，流动性承压
- AI杠杆风险暴露，韩股熔断科技股回调
- 法国下修增长预测，印尼或降为前沿市场
💡 总结：地缘冲突与AI杠杆风险压制风险偏好，但国内多行业业绩修复与政策托底形成对冲，市场呈结构性谨慎。
🔔 关键事件
- 美伊冲突升级推升油价与全球避险情绪
- AI杠杆引爆，科技股剧烈波动