中信证券发布研报称，伴随AI Coding渗透，新的AI商业化主线的开创至关重要，OpenAI、Anthropic等在Coding领域取得丰硕成果的模型公司开始组建FDE团队，寻求模型能力与真实业务场景的深度结合。该行认为，软件公司作为具备客户卡位、交付能力、行业know-how积累的重要角色，有望成为模型公司的重要伙伴，把握FDE带来的价值跃升机会；与此同时，借鉴Palantir，重构业务模式、建立AI工程化交付能力、探索效果计费，是软件公司FDE转型成功的重要标志。建议关注以下几类具备FDE业务发展潜力和基础的公司：1)模型厂商；2)企业软件厂商；3)IT服务厂商；4)垂直行业厂商。