从全月表现来看，A股市场整体呈现出“红利占优，科技回调”的格局。申万31个一级行业中，煤炭以14.29%的月涨幅居首，石油石化、银行、食品饮料、美容护理、农林牧渔、交通运输、商贸零售、家用电器、医药生物等行业涨幅居前；前期涨幅较大的电子、通信等科技板块迎来调整。展望8月A股市场，中国银河证券策略首席分析师杨超发布观点称，随着7月市场恐慌情绪的集中释放，资金正在从极致抱团的AI赛道向防御性板块迁移。8月市场重心可能集中于政策与业绩双重验证，呈现弱势震荡上行的趋势，AI相关板块经历回调后市场分歧短期内难以收敛，建议采取哑铃型策略。当前，AI产业趋势并未逆转，但行情将从普涨转向依靠业绩筛选，资金可能更加谨慎，建议筛选具有持续盈利能力、业绩确定性强、景气度优势能够维持的相关板块。同时，随着科技筹码出清，市场风格可能从成长风格占主导，走向风格再平衡，红利资产仍具较高配置价值。（上证报）